Değerli dostlar, son dönemde Türk ve dünya piyasaları "en zor günlerini yaşarken" özellikle Türkiye için "olumsuza inanmadığımı" sizlere aktarmış ve "sadece Türkiye'de değil, dünya genelinde eylül-aralık arasında aşırı olumsuzluktan-aşırı olumluya sert geçiş" beklediğimi paylaşmıştım... Yazılarımın sonuna bir de not düşmüştüm: "...Dikkat ediyor musunuz; piyasalar bir gün çok kötü, ertesi gün çok iyi! Dalga boyu çok yüksek ve bu sarsıntıda uzun süredir pozisyon taşıyanlar, bir sağa-bir sola savruluyorlar. Peki ne oluyor, neden oluyor? Olan çok açık; piyasa safları sıklaştırıyor ve tortuları döküyor!
Bu tespitler sonrası "aşırı olumsuzluk" algılamasının dağıldığı ve "her şey bitti" diyenlerin bile "normalleştiği" bir döneme girdik. Piyasalar şu soruyu sormaya başladılar ve cevap aradılar: Acaba olumsuzluğu abarttık mı?
Değerli dostlar, yazdıklarım sadece "bugüne özgü" değil. Geçmişten bugünlere kadar yaşananlara dikkatli bakanlar çok rahat görebilirler: DEĞİŞEN BİR ŞEY YOK! Uzun süren ve genelde "gerçek veriler" haricinde söyleme dayanan kriz "senaryolarının algılanma ve hayata geçirilme" dönemlerini dikkatli takip ederseniz; piyasaların genelde "ters yönde hareket ettiğini" ve herkesin beklediğinin aksine "çok sert" hareketler yaptığını gözlemleyebilirsiniz.
Son aylarda inatla birilerinin "Amerika'dan başlayarak kriz" pompalamaları ve arkasından dedikodu bazında bu "krizin" Almanya gibi hiç hak etmeyen piyasalara bulaşması ve Türkiye gibi "reel olarak ucuz" olan "market fiyatlamalarını" bile çökme noktasına getirmesi "çok ama çok dikkatli" izlenmesi gereken ipuçları! Almanya'da ne oldu da 2008'de % 20 düşen Alman borsası neredeyse % 25 çakıldı! Veya Türkiye'de "ana sorun" ne? Yunanistan mı battı, yoksa Türkiye mi?
Sonuçlar:
1- "Kriz var" algılamasına kapılıp "güvenli limanlara" sığınmak düşüncesiyle "döviz ve altın" şemsiyesi altına girenlere "Yaşananlar NORMAL değil lütfen çok dikkatli olun" uyarısını yapmak istiyorum. Altında daha önce "Kırılırsa çok sert düşer" dediğim aralık olan 1700-1737 dolar bandına kadar çok sert düşüş ve sonrasında tepki geldi. Şimdilik bu bölge tuttu ama "her zaman tutar" diye beklemek doğru değil.
2- Herkes kriz beklerken "konsolidasyonu bitirip, altını 2000 dolara yakın korkanlara yığıp, arkasından uçup giden piyasalar görürseniz" ASLA ama ASLA şaşırmayın... 1700 dolardan başlayan toparlanma 20 Eylül'e kadar bir kere daha "sert çöküşe" dönecek! SON SATIŞ dalgası içinde asla kalmayın.
3- "Dalgalanma" ve DÖKME operasyonu belli bir süre daha devam edebilir. Önemli olan "piyasanın ürettiği sinyali" doğru okumak ve böyle dönemlerde "aşırı fiyatlara ulaşmış" bütün "mallardan" uzak durmak. Tekrar ediyorum; HERKES KRİZ BEKLERKEN, tam tersi bir "piyasa başlayabilir" ve bana göre BAŞLADI! Algılamanızı tamamen karamsarlığa kaptırarak asla karar vermeyin!
4- O günlerde ilk davranışlar sonrası da aynı tespiti yapmıştım, şimdi de aynı şeyi söylüyorum: FED "piyasaları rahtlatma ve geçiştirmeyi" seçmedi ve en zor zamanda en kötüyü söyledi!
5- Piyasa Amerika'nın "notunun düşmesi" dahil en kötüleri zaten yaşadı, test etti ve algılayarak sindirdi. En kötüyü zaten biliyoruz, bu gerçeğe dikkat edin!
Değerli dostlar, Türkiye'de İMKB ve tahvil, "döviz piyasasına" göre daha gerçekçi tepkiler verirken, dolar ve Euro kotasyonlarının "eldeki denkleme göre oldukça aşırı tepkili kaldığını" ve dünya-Türkiye geneline göre kendini düzelteceğini düşünüyorum... Dünya genelinde özellikle DOW'da 11.000-14.200 rallisi başlarsa, İMKB'de de 50.000-72.000 hareketini sorgulayabiliriz. Henüz "tamam başladı" demek için yeterli veri yok ama "sinyaller oluşmaya" başladı.
Sonuç: Aşağıdaki grafiklerde "İMKB-100, dolar-TL ve DOW'u görebilirsiniz"... DOW'da 12.500 seviyesine kadar çıkışın normalde İMKB'de 64.500-65.000 bandını tetiklemesi ve dünya genelinde bir olumlu hava eşliğinde "sermaye piyasalarına" girişin dolar-TL'de 1.60'a doğru kuru itmesi gerekli...